Si bien la mayoría de los fondos de criptomonedas se enfocan en comprar bitcoins y esperar grandes valoraciones, los buitres buscan a los grandes interesados ​​que están luchando y necesitan deshacerse de sus posiciones rápidamente.

"Estamos pescando donde nadie más está", dijo Brian Estes, fundador de Off The Chain Capital, un fondo de inversión de $ 40 millones.

El fondo con sede en Florida en los EE. UU. Se especializa en comprar activos digitales de los principales inversores que buscan liquidez rápida debido a divorcios, pérdida de ingresos u otras circunstancias imprevistas.

Según Estes, las ballenas incluso venden sus activos a más del 50% de descuento a la empresa. En marzo, Off The Chain adquirió el 1% de Polychain Capital de un ex empleado. En 2019, Estes dijo que compró una participación en la firma de capital de riesgo Digital Currency Group a un titular que necesitaba resolver el divorcio.

Actualmente, el fondo está negociando la compra de alrededor del 1% de BitPay a un vendedor interesado y otra participación en la bolsa estadounidense Kraken.

"Lo que hacemos es comprar activos que involucran blockchain a precios de liquidación de vendedores motivados", dijo Estes.

Y hay muchos de ellos, incluso con los precios de las criptomonedas volviendo a dispararse y sectores como las finanzas descentralizadas, o DeFi, alcanzando picos de euforia.

En los últimos años, los inversores han comprado miles de millones en cientos de fondos de riesgo y miles de proyectos y nuevas empresas de criptomercados que pueden tardar años en madurar y no son fáciles de vender rápidamente.

El fondo también es el mayor comprador de créditos de los acreedores de Mt. Gox, personas que perdieron bitcoins en el notorio truco de 2014 y necesitan el dinero lo más rápido posible.

Además, Off the Chain también afirma que ha encontrado una manera de "empaquetar" monedas bitcoin y ethereum en inversiones similares a acciones y venderlas a través de corredores de bolsa.

Según el CEO de la compañía, Bitcoin no necesita apreciarse a sí mismo para obtener ganancias, con solo obtener estos descuentos ya ganan alrededor del 40 al 60% en un año.

La estrategia de Off The Chain difiere de muchos otros fondos criptográficos, que simplemente invirtieron dinero en Bitcoin. Hasta julio, los fondos de criptomonedas registraron rendimientos acumulados del 57,2% durante el año, según el rastreador de datos de la industria CryptoFundResearch, mientras que Off The Chain arrojó un 93% durante el mismo período, dijo Estes.

El fundador de la empresa comenzó en 1990 como corredor de bolsa en A.G. Edwards & Sons. En 2004, fundó su propia empresa de consultoría registrada.

"Aprendí sobre Bitcoin en 2014", dijo Estes. “Viniendo de las finanzas tradicionales, pensé que era solo un fraude. Después del hack de Mt. Gox, mis valiosos instintos entraron en acción, comencé a hacer la debida diligencia. Leí el libro blanco de Satoshi y comencé a entender ".

Estos vendieron su empresa y comenzaron a invertir en startups de Bitcoin y criptomonedas, como Coinbase Inc., Digital Currency Group y Polychain. Off The Chain fue fundada por su hijo de 16 años, pero con su guía y el dinero de la familia. El fondo creció de $ 500,000 a $ 10 millones a fines de 2017.

Cuando su hijo fue a la universidad, Estes compró el fondo y lo abrió a inversores externos en agosto de 2019. Off The Chain requiere que sus 90 socios limitados acuerden un período de inactividad de un año. La estructura busca permitir que el fondo evite el destino de los muchos "vendedores desesperados" que encuentran.

“Todos nuestros activos son semilíquidos, excepto la propiedad de GP en Polychain”, dijo Estes. “Si nos viéramos obligados a vender, tendríamos que aceptar valoraciones más pequeñas, pero planeamos mantener nuestros activos hasta que se vuelvan completamente líquidos. El 50% de nuestra cartera será 100% líquida en seis meses ”.

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