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Los gestores de acciones están analizando más de cerca el mercado de divisas digitales. Ya sea por la innovación disruptiva en el mercado de capitales o por la seguridad de la criptografía que ha hecho de la criptografía una alternativa al valor de reserva contra la inflación monetaria. Después de mucho insinuar que Bitcoin era una locura entre los millennials y entusiastas, el mercado tradicional se ha "quemado la lengua" y está persiguiendo a las empresas de la industria. Este es el caso de las acciones de Coinbase.

Barrera reguladora

Primero, afirmaron que Bitcoin no estaba regulado ni utilizado para transacciones ilegales en Internet, pero eso ya ha sido desmitificado. Se superó una importante barrera regulatoria cuando, en julio del año pasado, la Oficina del Contralor de Moneda de los Estados Unidos (OCC) permitió que los bancos nacionales pudieran custodia de activos criptográficos. Aquí en Brasil, Leão ya ha encontrado una forma de gravar las inversiones. Con la Instrucción Normativa RFB No. 1.888, la responsabilidad de todas las operaciones que involucran criptografía, de cualquier tipo, es obligatoria. Con la adopción de un código de autorregulación, como el Consejo Nacional de Autorregulación Publicitaria, Conar, los corredores brasileños buscaron garantizar más seguridad y transparencia para los inversionistas. Los intercambios eran entonces las únicas opciones para operar con bitcoins y otras criptomonedas. Ahora, a través de los Fondos cotizados en bolsa (ETF), ya puede exponerse a este mercado. Los ETF son fondos de inversión que reproducen un índice determinado. A diferencia de las casas de bolsa, los ETF se negocian en B3 (B3SA3) y están regulados por la CVM. Entonces, la diferencia es que teóricamente ahora el inversionista tendrá seguridad adicional, pero él paga la tarifa de administración del fondo. El primer ETF de criptomonedas de Brasil en B3 debutó el 22 de abril. El Hashdex Nasdaq Crypto Index (HASH11), y brinda a los inversores minoristas acceso a las principales criptomonedas del mercado. Además, QR Asset Management tiene la intención de lanzar el ETB QBTC11 que tendrá su exposición al 100% en bitcoin. Para el inversor no calificado que todavía tiene miedo de exponerse al mercado de criptomonedas, los fondos de criptomonedas han demostrado ser una buena opción. ya que ofrecen un poco más de protección porque tienen parte de la cartera invertida en renta fija, lo que sacrifica un poco de los ingresos frente a la inversión directa en activos.

¿Quién compra estos papeles?

Con un precio de oferta de U $ 381 y un valor de mercado de aproximadamente U $ 100 mil millones, Coinbase fue una de las mayores OPI jamás realizadas en Nasdaq. Un hito muy relevante para el mercado financiero tradicional G2D, el holding de capital riesgo de GP Investimentos para negocios globales, acaba de recibir una considerable suma de US $ 5,9 millones, o más de R $ 30 millones con esta cotización de Coinbase en el Nasdaq. La empresa fue inversionista en la intermediación a través de fondos y con la venta de las acciones obtuvo una ganancia de US $ 5,2 millones, algo equivalente al 700% del valor del activo registrado en el balance de diciembre.Actualmente, el papel cotiza por debajo de los precios ofertados en su OPI.

¿Qué es la tesis de inversión?

Mencionaré algunos puntos importantes que hacen de la tesis de inversión en Coinbase una buena opción en la cartera de inversores más conservadores.

Estamos solo al comienzo de la historia del mercado de las criptomonedas.

Ya debe saber que todo comenzó en 2008, cuando Satoshi Nakamoto creó el protocolo Bitcoin. Desde entonces, los entusiastas y Cypherpunks intercambian sus monedas digitales en Blockchain. También intentaron crear el ecosistema que hoy sustenta los instrumentos financieros de divisas, préstamos, contratos, derivados, custodia y otros. Con el mismo fin, Coinbase se ha consolidado como el intercambio digital para facilitar la compra y venta de cripto. Creado en 2012, hoy pretende poner este servicio a disposición de los 3.800 millones de teléfonos inteligentes del mundo.Fuente: https://troposlab.com/

Mucha innovación por venir

Solo tienes que seguir las novedades que salen en Cointimes para darte cuenta de que en todo momento se están introduciendo nuevas tecnologías en este sector. Las criptomonedas de todo tipo hacen uso de la tecnología conocida como blockchain. Las cadenas de bloques actúan como sistemas descentralizados para registrar y documentar las transacciones que tienen lugar con una moneda digital específica. El informe Trend Insight del analista Gartner hizo la siguiente predicción:Para 2022, solo el 10% de las empresas lograrán una transformación radical utilizando blockchain; Para 2022, al menos una empresa innovadora basada en la tecnología blockchain tendrá un valor de $ 10 mil millones; Para 2026, el valor comercial agregado por la cadena de bloques aumentará a poco más de $ 360 mil millones, luego para 2030 aumentará a más de $ 3.1 billones.Ciertamente, Coinbase también se beneficiará de esta tendencia.

Defi: acceso de productos financieros a la población.

Las finanzas descentralizadas (Defi) ofrecen instrumentos del mundo financiero tradicional al mundo de las criptomonedas. Es una parte fundamental del ecosistema criptográfico que mencionamos anteriormente. Ofrecerán todo lo que ofrece un banco tradicional: transacciones, préstamos, hipotecas, pero sin necesidad de un mediador. También funcionan como Bolsas de Valores, donde no hay intermediario entre el inversor y la inversión. Las transacciones, entonces, están garantizadas por "contratos inteligentes". Al igual que la propuesta de Coinbase, ¿no crees?

Los inversores institucionales recién están comenzando a invertir

Bitcoin comenzó a subir en octubre de 2020 y su crecimiento fue impulsado principalmente por instituciones y grandes corporaciones. En estos meses, el precio de bitcoin se ha incrementado unas seis veces luego de compras masivas de empresas como MicroStrategy, Tesla, MassMutual y otras. Inversores institucionales, en su mayoría usuarios que están comprando valores muy altos y tienen un perfil de largo plazo con custodia. hecho fuera de las casas de bolsa. Esto provoca una reducción en la oferta de bitcoins disponibles para la venta en las casas de bolsa más grandes del mundo, generando la apreciación de la moneda.Actualmente, se estima que alrededor del 6.5% de la oferta monetaria de Bitcoin está en posesión del mercado institucional, según al sitio web de Bitcoin Treasuries Este argumento solo tiene sentido si se da cuenta de que las acciones de Bitcoin y Coinbase están correlacionadas.

Seguridad

La red y la moneda de Bitcoin han demostrado ser seguras, funcionales y eficientes. La tecnología utilizada para construir Bitcoin está protegida matemáticamente por criptografía y la comunidad de código abierto la mejora constantemente. El software es inspeccionado y auditado activamente por esta comunidad en crecimiento. Además, Coinbase puede presumir de que nunca ha sido pirateado. Dijo que el 0,004% de sus usuarios experimentaron "hackeos de cuentas" el año pasado, en los que alguien violó sus dispositivos y luego obtuvo acceso a sus cuentas de Coinbase. La compañía dijo que ha educado a sus usuarios sobre cómo mantener sus cuentas seguras e invierte mucho en seguridad de la información. Agregaré una advertencia importante. Si no tiene acceso a sus claves privadas, no tiene la custodia de sus satoshis. ¡Mantente inteligente!

Valuación

La valoración, que fue de US $ 8 mil millones en 2018 y US $ 77 mil millones en febrero, alcanzó los US $ 100 mil millones en el proceso de salida a bolsa de la compañía. La base de clientes también se ha más que duplicado en los últimos meses. Con el apoyo de las comisiones de intermediación, las ventas también se dispararon, alcanzando los 1.800 millones de dólares en el primer trimestre, más que el total en 2020, de 1.300 millones de dólares, que, a su vez, ya habían duplicado los ingresos en 2019 (533,7 millones de dólares La ganancia neta saltó a $ 730 millones, también por encima de la ganancia registrada el año pasado de $ 527.4 millones. El volumen negociado por el intercambio fue de $ 193 mil millones durante el año pasado a $ 335 mil millones en el primer trimestre, y los activos totales bajo la administración se disparó de $ 90 mil millones en diciembre pasado a $ 223 mil millones en marzo.

El "buen estudiante" en el mercado

Muchos elogios de los inversores son para el CEO de Coinbase, Brian Armstrong. Con un gerente competente, cumplimiento normativo, licencias adecuadas y transparencia en la gobernanza, el “buen estudiante” del mercado sumó algunos créditos entre los inversionistas que eligieron las acciones de la empresa. El multimillonario de 38 años fue ingeniero de software en Airbnb durante aproximadamente un año (comenzó en 2011). Antes de eso, durante casi una década fue CEO y fundador de UniversityTutor.com, un sitio de tutoría en línea. Recibió una maestría en ciencias de la computación de la Universidad de Rice en 2006.

Conclusión

Todos estos puntos respaldan la tesis de inversión de la compañía, además de reforzar la tendencia alcista del mercado de las criptomonedas. Esto puede explicar la correlación entre los dos. Ninguna información divulgada aquí es una recomendación de inversión. Lo único que te recomiendo es que mantengas bien tus claves privadas para no terminar como este tipo de aquí: El político pierde R $ 140 millones en bitcoins, mira qué pasó. Ahora, si eres un cypherpunk, no dejes ¡La burbuja estalló! Siga las noticias más relevantes del mercado de las criptomonedas en Cointimes Telegram.